Equity
Fluxo de caixa do equity
TIR do equity
17,2%
MOIC
4,42x
Equity aportado
R$ 98.5 mi
Distribuições totais
R$ 435.0 mi
DPI 4,42x
Fluxo do equity e waterfall
| C1 | C2 | C3 | Y1 | Y2 | Y3 | Y4 | Y5 | Y6 | Y7 | Y8 | Y9 | Y10 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo do equity (líquido) | (R$ 22.407.798) | (R$ 34.101.801) | (R$ 42.015.010) | R$ 7.452.117 | R$ 6.179.719 | R$ 7.804.058 | R$ 10.388.815 | R$ 12.957.841 | R$ 13.959.870 | R$ 14.812.544 | R$ 15.731.812 | R$ 16.594.784 | R$ 329.122.550 |
| Distribuições ao LP | R$ 0 | R$ 0 | R$ 0 | R$ 7.452.117 | R$ 6.179.719 | R$ 7.804.058 | R$ 10.388.815 | R$ 12.957.841 | R$ 13.959.870 | R$ 14.812.544 | R$ 15.731.812 | R$ 16.594.784 | R$ 329.122.550 |
| Promote do GP | R$ 0 | R$ 0 | R$ 0 | R$ 0 | R$ 0 | R$ 0 | R$ 0 | R$ 0 | R$ 0 | R$ 0 | R$ 0 | R$ 0 | R$ 0 |
| Cash-on-cash | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 7,6% | 6,3% | 7,9% | 10,5% | 13,2% | 14,2% | 15,0% | 16,0% | 16,8% | 17,8% |
Indicadores do cotista
| TIR do LP | 17,2% |
| MOIC / TVPI | 4,42x |
| DPI | 4,42x |
| ROE acumulado | 341,5% |
| Payback do equity | 11,6 anos |
| VPL do equity | R$ 16.124.318 |
| Ocupação de break-even | 38,7% |
Leitura institucional
Por que o retorno do equity fica abaixo do custo de capital.
- A operação gera NOI estabilizado de R$ 23.8 mi, equivalente a um yield on cost de 17,4%.
- O cap rate de saída assumido é 9,0%. O spread de desenvolvimento é praticamente nulo — não há criação de valor na estrutura de CAPEX atual.
- Com LTC de 24%, a alavancagem não amplia o retorno porque o custo da dívida (11,8%) supera o yield on cost — alavancagem negativa.